Minas, oleodutos e plataformas de petróleo: o que as 'finanças sustentáveis' do HSBC realmente pagam — The Bureau of Investigative Journalism (en

Apr 05, 2023

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Publicado em 31 de outubro de 2022

Por Josephine Molds, Marcus Leroux, Meenakshi Kapoor

Esta história foi publicada em parceria com:

Na bacia de Campos, na costa sudeste do Brasil, dois navios contratados por uma grande empresa de energia serão usados ​​para extrair grandes quantidades de petróleo em um projeto que pode gerar mais de 1 bilhão de toneladas de emissões de CO2.

No leste da África, uma empresa de engenharia se prepara para iniciar a construção de um oleoduto ambientalmente devastador que ameaça inviabilizar metas vitais estabelecidas no Acordo de Paris. E no norte da Índia, uma das maiores empresas de cimento do mundo – que no ano passado emitiu mais CO2 do que a Grécia – se candidatou para limpar uma grande faixa de floresta a menos de um quilômetro de distância de um santuário de vida selvagem.

Todas as operações dessas empresas não só foram facilitadas pelo HSBC – que afirma estar “ajudando a liderar a transição para um mundo mais sustentável” – mas também se beneficiaram de acordos que o banco rotulou de finanças sustentáveis.

O HSBC se comprometeu a contribuir com até US$ 1 trilhão em financiamento e investimento sustentáveis ​​até 2030. No entanto, o Bureau pode revelar que bilhões de dólares sendo contabilizados para essa meta estão de fato ajudando a alimentar a crise climática.

No centro da questão está um produto financeiro relativamente novo, conhecido como título vinculado à sustentabilidade (SLB). Os SLBs são um tipo de dívida ostensivamente verde, projetado para empresas levantarem dinheiro para financiar sua transição para atividades mais sustentáveis.

As empresas que levantam fundos por meio de SLBs não enfrentam restrições rígidas sobre como esse dinheiro é usado; em vez disso, eles concordam com certas metas relacionadas à sustentabilidade. Mas essas metas costumam ser notavelmente fracas e as penalidades por não atingi-las podem ser insignificantes – deixando os SLBs como uma forma de as empresas aparentarem preocupação ambiental enquanto continuam a piorar a crise climática.

Por exemplo, a empresa de cimento que se inscreveu para limpar florestas na Índia é a UltraTech, que enfrentou forte oposição no país por danos ambientais causados ​​por suas operações e foi recentemente multada por violar os limites de poluição do ar. O HSBC ajudou a UltraTech a emprestar US$ 400 milhões por meio de um SLB, de acordo com dados fornecidos pela Refinitiv, com a meta de a empresa reduzir as emissões em 22% por tonelada de cimento produzida até março de 2030.

Mas se a UltraTech não atingir essa meta, a penalidade seria um aumento na taxa de juros dos títulos de menos de 1%. E como a data de avaliação é apenas seis meses antes do vencimento da dívida, a soma total seria de apenas US$ 3 milhões – ou 0,05% das receitas da empresa no ano passado.

Uma análise dos títulos que o HSBC conta para sua meta de financiamento sustentável encontrou pelo menos US$ 2,4 bilhões em negócios para empresas que estão piorando a crise climática. Seja na forma de “títulos verdes” ou SLBs, o banco está ajudando a arrecadar dinheiro para financiar a expansão de combustíveis fósseis, viagens aéreas e desmatamento – e rotulando isso como financiamento sustentável.

O que é um título verde? Uma empresa pode tomar dinheiro emprestado emitindo títulos, que os investidores compram e recebem pagamentos regulares de juros. Um banco administrará a emissão de títulos para a empresa: preparar documentos, definir o preço e a taxa de juros e encontrar investidores. Quando uma empresa emite um "título verde", ela deve gastar o dinheiro em projetos verdes.

O que é um título vinculado à sustentabilidade? Quando uma empresa emite um "título vinculado à sustentabilidade", ela pode gastar o dinheiro que levantou em qualquer coisa. Em vez de destinar os recursos para projetos verdes, ela aceita uma penalidade – na maioria das vezes um aumento da taxa de juros – caso não cumpra certas metas predeterminadas para melhorar seu desempenho ambiental.